CAPM : portfolio eficiente

Abstract

Resumo: O projeto tem como objetivo encontrar o ponto de tangência entre a fronteira eficiente para a carteira de ações formada por: AMBEV PN, GERDAU PN, MARCOPOLO PN, USIMINAS PNA e WEG PN; e a Linha de Mercado de Títulos (LMT) utilizando como taxa livre de risco a OVER / SELIC no período de 08/1999 e 09/2004. A análise fundamentalista foi previamente utilizada como forma de otimizar os retornos e a análise dos coeficientes betas (13) definiu o risco buscando assim, uma carteira com característica defensiva. Como referencial teórico utilizou-se a Teoria da Determinação dos Preços dos Ativos de Capital (CAPM), estimando o coeficiente beta (13), a linha de mercado de títulos e a fronteira eficiente. O ponto de tangência que define a otimização do retorno em relação ao risco foi encontrado para a AMBEV PN e a fronteira eficiente apresentou como carteira eficiente o retorno de 2.7120 e risco 0.2243.