Derivativos como forma de rentabilização de carteira : uma análise do retorno do lançamento coberto de opções de compra

Abstract

Resumo : Este trabalho tem o objetivo de simular e analisar os resultados de uma estratégia de lançamento coberto de opções de compra sobre ações preferenciais da Petrobrás (PETR4), comparando-a com a simples compra da ação pelo investidor. Também foi possível analisar o desempenho da estratégia para diferentes comportamentos da ação. O objetivo principal dessa estratégia é que a opção não tenha mais valor no seu prazo final de exercício, fazendo com que o lançador tenha lucro com o prêmio recebido. O período estudado foi de dez anos, e foram determinados dois parâmetros de escolha da opção a ser lançada. Anteriormente a simulação, foi realizada uma revisão conceitual sobre derivativos, principalmente opções e a estratégia de lançamento coberto. Os resultados mostram um desempenho positivo no período, para os dois parâmetros de lançamento estabelecidos, mesmo com a cotação da ação tendo uma performance negativa no mercado. Nesse caso, a estratégia reduziu de forma significativa as perdas do investidor.