Análise de estratégias de hedge com derivativos no mercado de soja

Abstract

Resumo : Os sistemas agroindustriais estão sujeitos a diversos tipos de risco. Dentre eles está o risco de mercado. O gerenciamento deste risco pode ser feito mediante operações de hedge, utilizando contratos futuros negociados em bolsas organizadas. Diante deste contexto, o presente trabalho tem o objetivo de analisar a estratégia de hedge na safra brasileira de 2015/2016, 2016/2017 e 2017/2018 e analisar a viabilidade e eficiência de estratégia fracionada de acordo com a margem no momento da safra da soja (pré-plantio, colheita e pós-colheita) numa propriedade situada no Estado de Mato Grosso do Sul. Como metodologia foi utilizado como referência os valores da soja negociada na CBOT – Chicago Board of Trade da CME Group, situada nos EUA, aplicando-se conversão para valor em reais por saca, de acordo com informações reais do mercado. Verificou-se que com base no comportamento dos preços da soja na Bolsa de Chicago e conversões aplicadas, a estratégia de venda fracionada de acordo com a margem da soja foi mais eficiente na estratégia de venda pós-colheita.