Uma análise sobre a correlação entre taxa de câmbio taxa DI e o índice IBOVESPA de 2007 até 2020 no Brasil

Abstract

Resumo : O objetivo dessa pesquisa exploratória é analisar a correlação entre os ativos do mercado acionário brasileiro (IBOVESPA) , dólar (PTAX) e taxa de juros futuro (DI) durante 13 anos. Araújo e Bastos (2008) argumentam que a interação entre as variáveis macroeconômicas e a forma como o mercado de ações se comporta nas últimas décadas tem sido objeto de vários estudos, com as ferramentas estatísticas cada vez mais desenvolvidas, os investidores em geral procuram prever e buscam a eficiência no mercado acionário. Utilizando o modelo autorregressivo integrado de médias moveis ARIMA, tal modelo estatístico serve para demostrar e compreender os dados de uma variável, além de ajudar em futuras previsões. Foi necessário aplicar o modelo não-paramétrico de autocorrelação de Spearman. O teste de quebra estruturais na média das variáveis, método econométrico foi usado para explicar as maiores variações e contextualizar com os acontecimentos históricos-econômicos do Brasil. Os resultados das análises foi uma correlação negativa significativa entre IBOVESPA e contratos futuros DI. Em relação à variável PTAX e IBOVESPA houve uma correlação negativa modulada, contratos futuros DI em relação ao dólar PTAX houve uma fraca correlação negativa, conceitos macroeconômicos podem responder tais movimentos, por exemplo, a paridade de preços coberta que será explicado no decorrer da pesquisa quantitativa. Os desvios causados na variância do Ibovespa podem ser explicados em 4,9 % pelo próprio índice no período, sendo acompanhado pelos contratos futuros DI, em 62,9% e a taxa de câmbio em 10,4%.