Os bancos no mercado brasileiro no periodo pós 1994 : reestruturação e a evolução do spread

Abstract

Resumo: Este trabalho analisa o mercado bancário brasileiro, e, através de duas hipóteses, a da concentração do mercado e a da preferência pela liquidez dos bancos brasileiros expressa nas aplicações em títulos públicos, analisa a evolução do spread bancário do período de 1994 a 2007. O setor bancário brasileiro tem sofrido forte influência tanto do grau de concentração do mercado quanto do perfil de preferência pela liquidez dos banqueiros. As duas hipóteses levantadas reforçam que a característica do Brasil de manter a taxa básica de juros a patamares elevados, permite aos bancos o exercício da sua preferência pela liquidez, ao alocar parte de seu portfólio de ativos em títulos públicos federais. Como a rentabilidade é alta, gera-se um considerável custo de oportunidade incorrido para a realização de uma operação de crédito. Tanto a questão do custo de oportunidade da taxa básica de juros quanto o processo de concentração de mercado ocorrido no período Pós-Plano Real, são hipóteses levantadas para analisar o spread praticado no Brasil. A tendência recente de queda da taxa Selic acompanhada pela também queda dos spreads médios praticados, reforçam o argumento da preferência pela liquidez dos banqueiros. Esta mesma conclusão da influência positiva entre Selic e spread também foi verificada na maioria dos estudos realizados sobre a composição do spread, para todo o período de análise deste trabalho. A margem líquida, que também é outro componente relevante, reduziu com a queda recente do spread observado no período, sugerindo a hipótese de que os bancos estão repassando ao tomador de crédito, ao menos em parte, a redução no custo da intermediação financeira.