Estimação do efeito Fisher para o Brasil entre 1980-2008

Abstract

Resumo: Na economia monetária á relação de um-para-um entre a taxa de inflação com a taxa de juros nominal, mantendo-se a taxa de juros real inalterada, é conhecia como Efeito Fisher sua teoria clássica relata, que uma variação de 1% na taxa de inflação levara a igual variação de 1% na taxa de juros nominal, assim mantendo-se inalterada a taxa de juros real, este efeito é de grade importância na economia monetária e sendo estudado cada vez mais exaustivamente desde o início do século XX. Os resultados dos estudos foram nada homogêneos, sendo sua mais vasta literatura realizada para economias desenvolvidas. Neste trabalho foi feito o estudo deste fenômeno para a economia brasileira entre o período de 1980 á 2008, sendo utilizadas séries temporais e aplicados teste econométricos para verificação de ocorrência de estacionariedades e co-integração nas séries. Os resultados encontrados na análise do período anterior e posterior ao plano real (1994) foram distintos, a principal causa desta distinção foi os diversos choques econômicos e as diferentes fases de estabilização econômica presente no período, o que levou em alguns períodos a comprovação da ocorrência do Efeito Fisher, assim levando à um estado de passividade da política monetária para alterar as variáveis reais da economia quando o efeito se faz presente.