Análise técnica : aplicação como método operacional para compra e venda de ativos negociados na bolsa brasileira

Abstract

Resumo : A Análise Técnica foi avaliada neste artigo como uma ferramenta de tomada de decisão para compra e venda de ativos negociados na bolsa de valores brasileira. Indo contra a hipótese dos mercados eficientes, onde seria impossível obter ganhos a partir da análise de dados históricos. Foram analisados os preços dos ativos Boi Gordo, Café Arábica e Milho no período de 10 anos de negociações, de 2012 a 2021, cujas cotações diárias foram extraídas da ferramenta Trading View e compiladas em Microsoft Excel para execução do teste retroativo (backtesting) com critérios objetivos de operação. Através de um operacional estruturado com base em médias móveis, verificou-se nas operações em Boi Gordo e Milho, rendimentos significantemente superiores à SELIC e ao Ibovespa no mesmo período. No Café Arábica, porém, o resultado sequer superarou o IPCA no período, apesar de ter sido monetariamente positivo. Dessa forma, verificou-se que a Análise Técnica pode ser uma ferramenta de tomada de decisão potencialmente lucrativa e consistente. O método desenvolvido mostrou ótimos resultados na negociação das duas commodities mais negociadas na bolsa de valores. Porém mostrou-se frágil para a commodity com menor liquidez e maior volatilidade entre as três. O que indica uma oportunidade de refino do modelo operacional ou até desenvolvimento de um novo método para ativos de maior volatilidade.