Risco dos ETFS frente a seus índices subjacentes

Abstract

Resumo : O presente trabalho apresenta uma análise sobre o risco dos ETFs frente a seus índices subjacentes. Um ETF, é dado como um fundo de investimentos, que acompanha um índice de mercado, proporciona a facilidade de aumentar a diversificação de uma carteira de investimento, além disso o fundo pode ser vendido ou comprado ao longo do dia na B3, de maneira semelhante a uma ação. A presente análise faz uso de inúmeros indicadores com o intuito de compreender melhor o risco e apura os resultados obtidos, buscando entender se existe diferença entre o risco de um conjunto de 20 ETFs negociados na B3 frente a seus índices subjacentes no período compreendido entre 2013 e 2021, estimados sobre uma janela móvel de 63 períodos diários chegando à conclusão de que o risco dos ETFs é na maioria das vezes estatisticamente diferente e maior quando comparado a seus índices subjacentes. Porém, é importante destacar que essa conclusão é válida para a maior parte dos ETFs analisados, mas não para todos deles.