Análise do perfil do investidor baseada nas finanças tradicionais e comportamentais

Abstract

Resumo : Esta monografia tem como objetivo analisar a identificação dos perfis de investidor, realizada pelas instituições financeiras em resposta à instrução (n. 539) da CVM (Comissão de Valores Mobiliários). Para isso, o trabalho apresenta algumas teorias das finanças tradicionais, tais como a teoria de Seleção de Portfólio de Harry Markowitz (1950), o Modelo de Índice Único, e o CAPM de William Sharpe (1963), e observa como elas consideram as características pessoais na avaliação das melhores alternativas de escolha de investimento. O trabalho desenvolve uma reflexão ao introduzir conceitos das Finanças Comportamentais, principalmente da teoria dos Prospectos de Daniel Kahneman e Amos Tversky (1979). Essa reflexão teórica é utilizada na análise de alguns questionários utilizados por instituições financeiras o que permite o aprofundamento em relação ao tema e aos pontos necessários para a formulação do perfil de investidor atual, desenvolvido pelas próprias instituições financeiras.