Indicadores fundamentalistas para explicar os valores das ações dos principais bancos do Brasil

Abstract

Resumo : Foi realizado um desenvolvimento com base em preceitos da escola fundamentalista, e com base em dados de uma série histórica de 10 anos (2010 a 2019), com o objetivo de analisar quais são os indicadores financeiros e de mercado que mais explicam a valorização, ou desvalorização, dos preços das ações dos quatro maiores bancos com capital aberto do país (Banco do Brasil, Bradesco, Itaú e Santander). Para tanto, elaborou-se um modelo estatístico, mais precisamente um Modelo Linear Generalizado (MLG), que pode ser utilizado por investidores para identificar os preços-alvo das ações destes, e de outros bancos de mesma natureza, e indicar momentos propícios de compra e venda, baseado em determinados indicadores amplamente utilizados para avaliar a situação financeira de instituições bancárias.

Abstract : A development based on fundamentalist school precepts, and based on data from a 10-year historical series (2010 to 2019), with the main objective of analyzing which are the financial and market indicators that most explain the rise, or drop, share prices of the country’s four largest publicly traded banks (Banco do Brasil, Bradesco, Itaú and Santander). For this purpose, a statistical model was elaborated, more precisely a Generalized Linear Model (GLM), which can be used by investors to identify the target prices of the shares of these and other banks of the same nature, and indicate suitable moments of purchase and sale, based on certain indicators widely used to assess the financial situation of banking institutions.