Índices de bolsas de valores, moedas e commodities : uma análise de correlações

Abstract

Resumo: Esta Monografia tem como objetivo a análise da correlação entre os principais índices de ações de algumas das principais economias mundiais e suas respectivas moedas domésticas. O motivo dessa investigação diz respeito a um axioma amplamente disseminado nos mercados financeiros no Brasil de que haveria uma correlação forte e negativa entre a cotação da nossa moeda em relação ao dólar e o Índice de ações brasileiro, o Ibovespa. Assim, de acordo com esse pressuposto, quando se verifica uma movimentação no mercado de câmbio, no qual o Real se aprecia em relação ao dólar, haveria uma probabilidade maior de que o Ibovespa apresentasse uma alta e vice versa. Há nesse axioma certo respaldo teórico, ou ao menos certa lógica uma vez que boa parte do volume negociado na bolsa brasileira refere-se à participação de estrangeiros (capital estrangeiro) o que ao ingressar ou sair da nossa economia geraria impactos de demanda ou oferta de reais impactando a cotação da nossa moeda. Assim, a partir da hipótese empírica apresentada acima e o interesse de se investigar se realmente tal correlação negativa entre câmbio e Índice Bovespa se faz presente, ampliou-se a base de dados para a análise dos PRINCIPAIS índices de ações e moedas do mundo