Who is pulling the strings? : technology and regulatory risks at the services provided by credit fintechs in the light of the actor-network theory

Abstract

Resumo: As FinTech de Credito têm sido objeto de atenção dos Reguladores Brasileiros pelo seu potencial disruptivo: viabilizam rápido acesso a crédito ou a serviços de financiamento. Nessa relação, entra em cena a dualidade entre tecnologia e regulação, respondendo por conexões que usualmente não estão previstas nas análises. Este estudo analisa como a relação entre o Banco Central do Brasil e as FinTechs de Credito atua nos aspectos de risco, considerando a relação entre tecnologia e regulação. O suporte teórico se baseia na Teoria Ator-Rede, que afirma que entidades não humanas (por exemplo, sistemas de informação e regulamentos) podem ser atores que criam agência. Portanto, eles devem ser levados em consideração para a análise. Essa abordagem permitiu estabelecer a cadeia de conexões entre os diferentes atores, levando assim a avanços tanto para a teoria quanto para a prática, uma vez que se destacou o que explica a o funcionamento (ou não) dessa relação.

Abstract: Credit FinTechs have been the object of attention from Brazilian Regulators for their disruptive potential: they enable quick access to credit or financing services. In this relationship, the duality between technology and regulation comes into play, accounting for connections that are usually not foreseen in the analyses. This study analyzes how the relationship between the Central Bank of Brazil and Credit FinTechs acts in the aspects of risk, considering the relationship between technology and regulation. The theoretical approach is based on the Actor- Network Theory, stating that non-human entities (eg. information systems and regulations) can be actors that create agency. Therefore, they must be taken into account for analysis. This approach allowed the chain of connections to be determined between different actors, thus leading to advances both in theory and in practice since what explains the functioning (or not) of this relationship was highlighted.