Estudo de eventos sobre o caso do mensalão : análise do índice Bovespa

Abstract

Resumo : O presente trabalho tem como finalidade avaliar o comportamento do índice Bovespa durante o período em que ocorreu o caso do Mensalão, empregando o uso de ferramentas matemáticas para testar se o mercado financeiro brasileiro possui uma eficiência do tipo semiforte. Esse trabalho não tem como finalidade analisar o caso do Mensalão, apenas será estudado o impacto no mercado financeiro em relação a atuação da imprensa durante a ocorrência do caso. A metodologia da pesquisa caracteriza-se como revisão bibliográfica aplicada a uma abordagem predominantemente quantitativa. Para avaliar a eficiência do mercado financeiro brasileiro durante a ocorrência do caso do Mensalão, foi realizado um estudo de eventos. Os eventos foram determinados por meio de notícias publicadas pela mídia durante a ocorrência do caso. Foram escolhidos os acontecimentos de maior relevância sobre o caso e em seguida, o comportamento histórico do índice Bovespa foi avaliado de acordo com a sua relação aos fatos. Foram utilizadas planilhas para calcular os retornos anormais de cada evento e em seguida foram realizados testes estatísticos com o objetivo de avaliar se o mercado comportouse com a eficiência de mercado do tipo semiforte, ou seja, as notícias são absorvidas rapidamente e integralmente pelo mercado financeiro. Os resultados evidenciaram que houve eventos em que o mercado não se comportou de maneira eficiente.