Reação do mercado acionário à divulgação de demonstrações financeiras e de notícias : um estudo de eventos aplicado à empresa JBS S.A.
Resumo
Resumo : Este estudo visa analisar a influência da divulgação do envolvimento de atos de corrupção e da divulgação das Demonstrações Financeiras Padronizadas nos retornos diários dos valores das ações da empresa JBS S.A. Os dados coletados no website yahoo finanças representam os preços de fechamento diário das ações da empresa JBS S. A. (JBSS3.SA) na [B]3 de 1 de fevereiro de 2012 até 1 de fevereiro de 2018 e foram analisados com base em Estudo de Eventos. São de interesse desta pesquisa dezesseis eventos, sendo 8 deles como "eventos de divulgação das Demonstrações Financeiras Padronizadas" (Tipo 01) da empresa JBS S. A., e 8 na categoria "Notícias Midiáticas" (Tipo 02). Os achados revelam que para os eventos do Tipo 01, notou-se a existência de retornos anormais, significativos a 1%, principalmente no dia seguinte à ocorrência do evento, e também no segundo, terceiro, quarto e quinto dias após a data base. Aqui, reforça-se a ideia de que a informação contábil é utilizada pelo mercado. Assim, além de atender ao normatizador, também é possível influenciar na decisão dos investidores. Para os eventos do Tipo 02, destaca-se o ocorrido em 19 de maio de 2017, o qual versa sobre a veiculação de notícia da delação, na Operação Lava Jato, do empresário Joesley Batista. Para esse evento, nota-se a existência de retornos anormais três dias antes da ocorrência do mesmo. Tanto os eventos oficialmente divulgados pela própria empresa como a publicação das DFP que ocorre periodicamente quanto eventos midiáticos mostram-se de relevância, não apenas para o escopo da JBS S. A., mas também para o campo de estudo do mercado financeiro, visto que há a necessidade de equiparar os aspectos normativos e positivos do funcionamento do mercado de capitais.