Avaliação de indicadores financeiros de demonstrações dos fluxos de caixa no risco de crédito

Abstract

Resumo : O atual cenário econômico anuncia maior dificuldade para as empresas, inclusive com default de algumas operações. Este trabalho de término de curso de especialização em controladoria busca encontrar correlação e uma equação que por meio de variáveis financeiras explique a sustentabilidade das empresas em uma resposta binária: entrar ou não em default. Em uma discussão mais profunda, as variáveis controladas no modelo econométrico logit trazem a questão: como tais variáveis como quocientes e índices financeiros e comportamentais podem determinar o default? Em um grupo de 37 empresas, onde 27 apresentaram default posterior a 2011 após terem tomado operações financeiras em uma instituição privada e 10 empresas foram utilizadas como controle, pois permaneceram pagando seus empréstimos corretamente. Foram testados 19 quocientes e indicadores de maneira isolada para entender sua correlação com o default, posteriormente criada equação que apresentou maior aderência ao modelo. Mesmo depois de inúmeros testes, a melhor equação apresentou apensas 85% de R² num intervalo de confiança de 5%