Modelagem preditiva do fluxo de caixa empresarial : um estudo comparativo entre SARIMA e Prophet sob a perspectiva da Controladoria

Abstract

Resumo: O departamento financeiro (CFOs e Controladoria) tem o papel estratégico de prover uma visão pragmática para a gestão, contrapondo o otimismo sem base com dados. Este trabalho investiga a aplicação de modelos de séries temporais (SARIMA e Prophet) como ferramenta de suporte às decisões de gestão de caixa, especialmente aquelas relacionadas à antecipação de riscos de liquidez, necessidade de capital de giro e planejamento de aportes financeiros. O estudo foi realizado com base em um caso real cujo fluxo de caixa operacional historicamente consumiu aproximadamente R$ 10 milhões. Metodologicamente, o estudo identificou que o modelo SARIMA(0,0,1)(1,0,0,12) apresentou bons resultados estatísticos (ADF p-valor = 3,44×10-10; Ljung–Box p-valor = 0,334) e foi 28% melhor (RMSE R$ 338k) que o Prophet (RMSE R$ 469k). No entanto, a principal conclusão é uma crítica às limitações do modelo: o SARIMA, sendo univariado, captou a tendência recente e projetou sua continuidade, resultando em uma estimativa otimista de aporte de apenas R$ 48.844,03. Este resultado contrasta com o contexto histórico pessimista. O estudo conclui que a gestão pé no chão deve desafiar o otimismo estatístico e que a evolução para modelos multivariados (SARIMAX) é essencial para capturar as reais variáveis do negócio

Abstract: The Finance department (CFOs and Controllership) plays a strategic role in providing a pragmatic view for management, counterbalancing unfounded optimism with data. This study investigates the application of time series models (SARIMA and Prophet) as a decision-support tool for cash flow management decisions, especially those related to anticipating liquidity risks, working capital needs, and financial funding planning. The study was conducted based on a real case whose operational cash flow historically consumed approximately R$ 10 million. Methodologically, the study identified that the SARIMA model (0,0,1)(1,0,0,12) presented good statistical results (ADF p-value = 3.44 × 10-10; Ljung–Box p-value = 0.334) and was 28% better (RMSE R$ 338k) than Prophet (RMSE = R$ 469k). However, the main conclusion is a critique of the model’s limitations: SARIMA, being univariate, captured the recent trend and projected its continuation, resulting in an optimistic funding estimate of only R$ 48,844.03. This result contrasts with the historically pessimistic context. The study concludes that down-to-earth managerial judgment must challenge statistical optimism and that evolving toward multivariate models (SARIMAX) is essential to capture the real drivers of the business