Aplicação da teoria moderna de Portfólio de Markowitz na composição de carteiras de fundos de investimentos imobiliários
Resumo
Resumo : Este Trabalho tem como objetivo demonstrar a aplicação da Teoria Moderna de Portfólio de Markowitz, combinada com a Programação Quadrática, na seleção de portfólios de Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs). A pesquisa utiliza métodos quantitativos e técnicas de pesquisa operacional para construir uma carteira otimizada de FIIs, buscando maximizar o retorno esperado e minimizar o risco. Foram coletados dados históricos de preços e retornos de FIIs, além de informações sobre suas composições e rendimentos. A modelagem matemática empregada permite a otimização da carteira, destacando a importância da diversificação eficiente no mercado de investimentos imobiliários. Os resultados indicam uma melhora significativa na medida de risco da carteira, reduzindo de 0,0678% para -0,000000016%, ou seja uma melhora na grandeza de 10^6. Dessa forma, para a aplicação realizada aqui nesse trabalho, nota-se o potencial de aplicação prática da Teoria Moderna de Portfólio em conjunto com a Programação Quadrática no contexto dos FIIs Abstract : This work aims to demonstrate the application of Modern Portfolio Theory by Markowitz, combined with Quadratic Programming, in the selection of Real Estate Investment Trusts (REITs) portfolios. The research employs quantitative methods and operational research techniques to construct an optimized portfolio of REITs, seeking to maximize expected return and minimize risk. Historical price and return data for REITs, as well as information on their compositions and yields, were collected. The mathematical modeling used allows for portfolio optimization, emphasizing the importance of efficient diversification in the real estate investment market. The results indicate a significant improvement in the portfolio's risk measure, reducing from 0.0678% to -0.000000016%, representing an improvement of magnitude 10^6. Thus, for the application conducted in this work, the practical application potential of Modern Portfolio Theory in conjunction with Quadratic Programming in the context of REITs is evident