Solution concept based on ordinals theory and payments of bitcoin blockchain technology to enhance transparency of property payments and property registries in the brazilian real estate registry system

Abstract

Resumo: Objetivo: Este projeto de pesquisa propõe um Conceito de Solução baseado em Bitcoin Blockchain para auxiliar na solução do problema de transparência no Sistema de Registro de Imóveis Brasileiro, fornecendo um método para assinatura e registro de Escrituras Públicas de Compra e Venda, e registro de Pagamentos de Compra e Venda de Imóveis, Registros de Propriedade de Imóveis e Registros de Transferência de Propriedade de Imóveis no Bitcoin Blockchain. Métodos: Este projeto de pesquisa implementa o Conceito de Solução usando diagramas de Unified Modeling Language (UML) para especificação de requisitos para desenvolver uma Aplicação Desktop na linguagem de programação Java. A Aplicação Desktop serve como uma GUI (Graphical User Interface) que interage com a Rede do Bitcoin Blockchain, o software da carteira bitcoin e full node do Bitcoin Core e o software utilitário do Bitcoin Ordinal. Resultados: Por meio do Conceito de Solução, verifica-se que haveria mais confiança e segurança no Sistema de Registro de Imóveis Brasileiro se os Pagamentos de Compra e Venda de Imóveis fossem realizados em bitcoin. Além disso, verifica-se que a procedência e o digital thread dos Registros de Propriedade de Imóveis seriam assegurados se fossem registrados no Bitcoin Blockchain. Por fim, a Rede Testnet3 do Bitcoin Blockchain também arca com os mesmos problemas de escalabilidade da Rede Mainnet do Bitcoin Blockchain, com atraso no tempo de confirmação de transações de pagamentos e transações de Registro de Propriedade e Transferência de Imóveis. Conclusões: O Bitcoin Blockchain adiciona transparência ao Sistema Brasileiro de Registro de Imóveis porque os Pagamentos de Compra e Venda de Imóveis, Registros de Propriedade de Imóveis e Registros de Transferência de Propriedade de Imóveis registrados no Bitcoin Blockchain são públicos, rastreáveis e imutáveis (Bitcoin.org, 2024d). Embora a Rede do Bitcoin Blockchain tenha problemas de escalabilidade, foi verificado que isso se deve ao design de rede pública do Bitcoin Blockchain que prioriza a descentralização e a segurança em detrimento da escalabilidade dentro do domínio do Blockchain Trilemma (Nakai et al., 2024, p. 80560).

Abstract: Objective: This research project proposes a Solution Concept based on Bitcoin Blockchain to aid in solving the problem of transparency in the Brazilian Real Estate Registry System by providing a method for signing and registering Public Deeds of Sale and Purchase, and registering Property Payments, Property Registries (Ownership) and Property Transfer Registries on the Bitcoin Blockchain. Methods: This research project implements the Solution Concept using Unified Modeling Language (UML) diagrams to specify requirements to develop a Desktop Application in Java programming language. The Desktop Application serves as a GUI (Graphical User Interface) that interacts with the Bitcoin Blockchain Network, Bitcoin Core’s full node and wallet softwares, and the Bitcoin Ordinal software utility. Results: Through the Solution Concept, it is verified that there would be more certainty and security in the Brazilian Real Estate Registry System when Property Payments are made in bitcoin. Additionally, it is verified that provenance and digital thread of Property Registries would be assured if they were registered on the Bitcoin Blockchain. Lastly, the Bitcoin Blockchain Testnet3 Network also endures the same scalability issues as the Bitcoin Blockchain Mainnet Network, with delayed confirmation times of payment and Property Registry transactions. Conclusions: The Bitcoin Blockchain adds transparency to the Brazilian Real Estate Registry System because Property Payments, Property Registries (Ownership), and Property Transfers registered on the Bitcoin Blockchain are public, traceable, and immutable (Bitcoin.org, 2024d). Although the Bitcoin Blockchain Network endures with scalability issues, it was verified that this is due to Bitcoin Blockchain’s public network design that prioritizes decentralization and security over scalability within the realm of the Blockchain Trilemma (Nakai et al., 2024, p. 80560).