Teorias do investimento : uma abordagem comparativa das teorias de Kalecki e Keynes

Abstract

Resumo: Este trabalho pretende mostrar que as teorias do investimento de Kalecki e Keynes apresentam pontos de contato muito estreitos. Inicialmente, apresenta-se a Lei de Say como base das teorias convencionais do investimento, argumentando que a mesma não se aplica a uma economia de mercado. Discute-se, também, a teoria dos juros de Irving Fisher para mostrar um contraponto com as teorias de Keynes e Kalecki. A abordagem destes autores se desenvolve no sentido de mostrar que ambos, ao basearem suas teorias no Princípio da Demanda Efetiva - princípio antagônico à Lei de Say - apresentam fatores semelhantes na determinação do investimento. Mais especificamente, argumenta-se que grau de incerteza, formulado por Keynes, e o Princípio do Risco Crescente, formulado por Kalecki, desempenham as funções de limitantes das decisões de investir. Assim, somente quando estes são superados é que novas decisões de investimento tomam lugar.