Uma proposta de rating de crédito para avaliação de empresas no mercado do seguro garantia

Abstract

Resumo: O seguro garantia, sendo um produto em ascensão no país e, portanto, tendo um maior uso, gerando uma quantidade maior de emissões e de importância segurada. Com essa crescente utilização do produto, o risco também segue uma crescente, dado que o produto é reflexo do operacional da empresa que o contrata. De maneira geral este trabalho estuda a estrutura de contratação do seguro, as teorias que envolvem o risco e trabalhos empíricos nestes mercados; e em um mercado que depende fortemente da avaliação financeira e operacional da empresa, o trabalho propõe um novo modelo de rating para estas empresas que contratam o seguro. O modelo é baseado em métodos estatísticos e indicadores contábeis e financeiros, com base em dois indicadores principais o EBTIDA e o Fluxo de caixa operacional, para separar as empresas em clusters de risco e analisá-las com base em cada cluster que estão inseridas e os indicadores contábeis. Palavras-chave : Seguro garantia; Rating; Risco; Análise econômica; Análise Estatística

Abstract: Insurance guarantee, is a product in ascencion in Brazil and, therefore, having a more use, generating a bigger insurance issue and insured amount. Upon this increasing use, the risk also follows a higher baseline, once the product reflects the operational conditional os the hiring company. In general, this work studies the buying structutre of this insurance, theories about risk and empirical papers over this insurance and its Market; it is a Market that relies heavily on the financial and operational evaluation of a company, the work proposes a new method of rating for those companies that hire the insurance. The model proposed is baseado n statistical methods, financial ratios, with two main indicatiors, EBTIDA and operational cash flow, in order to clusterize companies and analyze them on the cluster basis and its financial indicatiors. Keywords : Insurance Guarantee; Rating; Risk; Economical Analisys; Statistical Analysis