Gerenciamento de risco e honorários de auditoria em companhias brasileiras de capital aberto

Abstract

Resumo: A gestão de riscos e controles internos além de importantes ferramentas para a integridade das empresas e das informações contábeis são base para que os auditores externos avaliem o grau de confiança e a extensão dos seus trabalhos para a determinação dos honorários. Nesse contexto, a pesquisa tem como objetivo identificar a relação entre honorários de auditoria e divulgação de políticas de gerenciamento de risco e controles internos em empresas que negociam na B3. Para isto, foi elaborada uma métrica para avaliar a divulgação das políticas de gerenciamento de riscos e controles internos, composta por 17 requisitos dispostos em três seções: políticas de gerenciamento de riscos; políticas de gerenciamento de riscos de mercado; e controles internos. A amostra do estudo compreende 366 empresas que divulgaram informações acerca das políticas de gerenciamento de riscos e controles internos em seus Formulários de Referência no ano de 2016. A análise de dados foi conduzida por meio de estatística descritiva, análise de correlação linear, aplicação de testes não paramétricos e abordagem de regressão multivariada. Os resultados apontaram que os controles internos são os requisitos de maior divulgação pelas companhias, enquanto as Política de gerenciamento de risco de mercado são os requisitos com menor nível de divulgação. Com relação ao Índice de políticas de gerenciamento de riscos e controles internos (IGRCI), o resultado mostra que existe diferenças estatisticamente significativas entre a classificação do IGRCI por quintis, ou seja, as empresas que estão no quintil Q5 apresentam quatro vezes o valor das empresas representadas no quintil Q1. Com base na estatística de Mann-Whitney, os resultados indicaram que as empresas com melhor IGRCI são as que pagam mais honorários de auditoria. Este mesmo resultado foi encontrado para as demais variáveis de controle do estudo, exceto para a variável relativa ao primeiro ano de contrato de auditoria, no qual a relação encontrada foi negativa. Na análise multivariada, as variáveis relativas ao tamanho, nível de governança, setor regulado, complexidade por meio da presença de subsidiárias e a firma de auditoria ser uma Big Four foram as variáveis que apresentaram significância estatística. A variável independente IGRCI apresentou significância estatística e sinal positivo em relação aos honorários de auditoria. Este resultado refuta a hipótese de que os honorários de auditoria cobrados pelas firmas de auditoria em companhias que negociam na B3 tendem a ser menor de acordo com a divulgação das políticas de gerenciamento de risco e controles internos das empresas. Palavras-chave: Riscos; Gerenciamento de riscos; Controles internos; Índice; Honorários de auditoria.

Abstract: Risk management and internal controls as well as important tools for the integrity of companies and accounting information are the basis for the external auditors to assess the degree of confidence and the extent of their work for the determination of fees. In this context, the research aims to identify the relationship between audit fees and disclosure of risk management policies and internal controls in companies that deal in B3. For this, a metric was developed to evaluate the disclosure of the policies of risk management and internal controls, composed of 17 requirements arranged in three sections: risk management policies; market risk management policies; and internal controls. The study sample comprised 366 companies that disclosed information about risk management policies and internal controls in their Reference Forms in the year 2016. Data analysis was conducted through descriptive statistics, linear correlation analysis, test application non-parametric and multivariate regression approaches. The results pointed out that internal controls are the requirements of greater disclosure by companies, while the Market Risk Management Policy are the requirements with lower level of disclosure. With respect to the Risk Management and Internal Controls Policy Index (IGRCI), the result shows that there are statistically significant differences between the IGRCI classification by quintiles, that is, companies that are in the Q5 quintile present four times the value of the companies represented in the quintile Q1. Based on the Mann Whitney statistic, the results indicated that firms with the best IGRCI are the ones that pay the most audit fees. This same result was found for the other control variables of the study, except for the variable relative to the first year of audit contract, in which the relation found was negative. In the multivariate analysis, the variables related to size, governance level, regulated sector, complexity through the presence of subsidiaries and the audit firm being a Big Four were the variables that presented statistical significance. The independent variable IGRCI presented statistical significance and positive sign in relation to audit fees. This result refutes the hypothesis that audit fees charged by audit firms in companies trading on B3 tend to be lower in line with the disclosure of company risk management policies and internal controls. Keywords: Risks; Risk management; Internal controls; Index; Audit fees.