Avaliação da presença da anomalia de reação exagerada no mercado acionário brasileiro entre os anos de 2000 e 2021

Abstract

Resumo : As finanças comportamentais são um campo das ciências econômicas que incorpora fatores psicológicos e sociais às premissas de seus modelos em busca de avaliar de maneira mais assertiva o processo de tomada de decisão dos agentes financeiros. O presente estudo avalia o comportamento das ações negociadas na bolsa de valores brasileira, sob a ótica da relação preço/lucro com o objetivo de verificar a presença da anomalia de reação exagerada, a partir da teoria de que os retornos passados podem influenciar os retornos futuros. A análise se dá por meio da comparação dos retornos esperados, calculados através do modelo de precificação CAPM, com os retornos observados dos ativos individualmente. Como resultados foi observado que o índice preço/lucro não foi significativo para explicar as variações dos portfólios entre os anos de 2000 e 2021.