https://hdl.handle.net/1884/70041 Fri, 03 Apr 2026 17:58:56 GMT 2026-04-03T17:58:56Z https://hdl.handle.net/1884/101481 A dinâmica de preços do frete rodoviário nas rotas de Londrina a Paranaguá e Maringá a Paranaguá Resumo: Esta dissertação analisa a relação entre o volume de exportação de soja e milho do Paraná e o custo do frete rodoviário nas rotas Londrina-Paranaguá e Maringá-Paranaguá, no período de 2019 a 2025, com o intuito de compreender os efeitos da dinâmica exportadora sobre os preços de transporte e o planejamento logístico das cadeias produtivas. O trabalho utiliza dados semanais de fretes, exportações, preços do diesel e dólar, tratados por testes de estacionariedade, padronização em escores z e modelagem econométrica. Foram aplicados modelos de Mínimos Quadrados Generalizados, simulações com defasagens múltiplas e efeitos sazonais, além de um Vetor Autorregressivo com variáveis exógenas. Os resultados evidenciaram elevada persistência temporal nos preços do frete, explicados principalmente por valores defasados, com relevância marginal do volume exportado em Londrina e efeito sazonal em Maringá. As variações do diesel e do câmbio não se mostraram determinantes consistentes. Modelos parcimoniosos apresentaram melhor desempenho, reforçando a defasagem do frete como principal fator explicativo. Portanto, os resultados sugerem que, no período e rotas analisadas, a formação dos preços do frete apresentou maior associação com a sazonalidade e a demanda logística do que com os custos de insumos, ressaltando a centralidade das exportações na explicação estatística dos valores observados; Abstract: This dissertation analyzes the relationship between the export volume of soybeans and corn from Paraná and road freight costs on the Londrina–Paranaguá and Maringá–Paranaguá routes, from 2019 to 2025, with the aim of understanding the effects of export dynamics on transportation prices and the logistical planning of production chains. Weekly data on freight rates, exports, diesel prices, and the exchange rate were employed, processed through stationarity tests, z-score standardization, and econometric modeling. Generalized Least Squares models were applied, along with simulations with multiple lags and seasonal effects, as well as a Vector Autoregression with exogenous variables.The results revealed strong temporal persistence in freight prices, explained mainly by lagged values, with marginal relevance of the export volume in Londrina and a seasonal effect in Maringá. Variations in diesel prices and the exchange rate did not prove to be consistent determinants. More parsimonious models showed better performance, reinforcing the role of freight lag as the main explanatory factor. Therefore, the findings suggest that, within the analyzed period and routes, freight price formation was more closely associated with seasonality and logistical demand than with input costs, highlighting the centrality of exports in the statistical explanation of the observed values Orientador: Prof. Dr. Adalto Acir Althaus Junior; Banca: Adalto Acir Althaus Junior (Presidente da Banca), Marcelo da Silva Bego e José Guilherme Silva Vieira; Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Economia. Defesa : Curitiba, 14/11/2025; Inclui referências; Área de concentração: Economia Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/1884/101481 2025-01-01T00:00:00Z https://hdl.handle.net/1884/98428 Custos de transação e governança portuária : uma avaliação dos modelos institucionais Orientador: Prof. Dr. Vinicius Klein; Autor não autorizou a divulgação do arquivo digital e dos resumos; Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Economia. Defesa : Curitiba, 26/05/2025; Inclui referências Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/1884/98428 2025-01-01T00:00:00Z https://hdl.handle.net/1884/98452 A influência de variáveis macroeconômicas no fluxo de resgates de fundos de investimentos no Brasil Resumo: A dissertação investiga a influência de variáveis macroeconômicas sobre os fluxos de resgates em fundos de investimento no Brasil, com foco nas classes Ações, Renda Fixa e Multimercado. Primeiramente, a revisão teórica foi fundamentada na Teoria das Finanças Comportamentais e em outros trabalhos empíricos que investigaram a causa de resgates de fundos de investimentos. Em seguida, apresenta-se um panorama da indústria de fundos de investimento no país, sua evolução, estrutura normativa e perfil dos investidores. A análise empírica será conduzida por meio de um modelo de Vetores Auto-Regressivos (VAR), permitindo examinar a dinâmica entre indicadores macroeconômicos, como Selic, inflação, câmbio, PIB, risco-país, entre outros, e o comportamento dos resgates. Os resultados indicam que choques na taxa de juros e no nível de incerteza econômica exercem impacto significativo sobre os resgates, com efeitos distintos entre as classes de fundos. Fundos de renda fixa mostraram maior sensibilidade à Selic e ao ciclo econômico (PIB), enquanto fundos de ações e multimercado responderam com mais intensidade à incerteza e ao desempenho do mercado acionário. A análise reforça a presença de comportamento não totalmente racional por parte dos investidores, evidenciando o papel de fatores comportamentais na dinâmica dos fluxos; Abstract: This dissertation investigates the influence of macroeconomic variables on redemption flows in investment funds in Brazil, with a focus on the Equity, Fixed Income, and Multimarket categories. First, the theoretical review is grounded in Behavioral Finance Theory and other empirical studies that examine the drivers of fund redemptions. Next, an overview of the Brazilian investment fund industry is presented, including its evolution, regulatory framework, and investor profiles. The empirical analysis is conducted using a Vector Auto-Regression (VAR) model, which allows for the examination of the dynamic relationships between macroeconomic indicators, such as the Selic rate, inflation, exchange rate, GDP, country risk, among others, and redemption behavior. The results indicate that shocks in interest rates and economic uncertainty have a significant impact on redemptions, with distinct effects across fund categories. Fixed income funds exhibited greater sensitivity to the Selic rate and the economic cycle (GDP), while equity and multimarket funds responded more strongly to uncertainty and stock market performance. The analysis reinforces the presence of not entirely rational investor behavior, highlighting the role of behavioral factors in the dynamics of fund flows Orientadora: Prof. Drª. Larissa Naves de Deus Dornelas; Banca: Larissa Naves de Deus Dornelas (Presidente da Banca), Adriana Sbicca Fernandes e Adalto Acir Althaus Junior; Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Setor de Ciências Sociais Aplicadas, Programa de Pós-Graduação em Economia. Defesa : Curitiba, 09/07/2025; Inclui referências; Área de concentração: Economia Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/1884/98452 2025-01-01T00:00:00Z https://hdl.handle.net/1884/99219 Análise de investimentos em contratos Built to Suit (BtS) : perspectivas e desdobramentos para o investidor Resumo: A crescente relevância dos contratos Built to Suit (BTS) no mercado imobiliário brasileiro tem impulsionado o interesse de investidores que buscam estabilidade e previsibilidade de retorno. Essa modalidade de locação atípica, que se expandiu para além das grandes corporações, exige uma análise aprofundada para mitigar riscos financeiros, econômicos e jurídicos. Este estudo tem como objetivo principal analisar os resultados de projetos BTS sob a ótica do investidor, avaliando os critérios de decisão e os desdobramentos práticos. A metodologia empregada combina pesquisa documental, revisão bibliográfica e a aplicação de uma estrutura de análise em dois estudos de caso reais, situados em Curitiba-PR. Foram explorados a base legal dos contratos atípicos, a aplicação de indicadores econômico-financeiros e a análise comparativa de performance com o Índice de Fundos de Investimento Imobiliários (IFIX) para subsidiar a tomada de decisão. Os resultados obtidos demonstram que a viabilidade dos contratos BTS como alternativa de investimento depende diretamente da clareza nas premissas e objetivos de retorno dos investidores. A análise dos fluxos de caixa revelou que, embora o modelo ofereça retornos previsíveis e estáveis, a assertividade da decisão é crucial. Os casos estudados ilustraram que a adesão a uma análise rigorosa, considerando riscos como inadimplência e variações de mercado, é fundamental para o sucesso do investimento, sendo que um dos projetos demonstrou um potencial de retorno 2,77 pontos percentuais ao ano acima do IFIX no período analisado. Em termos jurídicos, a Lei nº 12.744/2012 solidificou a segurança desses contratos, protegendo os investidores de revisões unilaterais de aluguel. Conclui-se que os contratos BTS são uma ferramenta eficaz para investidores que buscam estabilidade e previsibilidade no setor imobiliário, desde que a decisão de investimento seja pautada por uma avaliação criteriosa da solidez do locatário, da localização do imóvel e do ambiente econômico. Este trabalho contribui para a compreensão do papel dos contratos atípicos na diversificação de portfólios e oferece diretrizes para uma tomada de decisão mais eficiente e segura no investimento imobiliário brasileiro; Abstract: The increasing prominence of Built-to-Suit (BTS) contracts in the Brazilian real estate market has spurred the interest of investors seeking stability and predictable returns. This non-traditional lease model, which has expanded beyond large corporations, requires in-depth analysis to mitigate financial, economic, and legal risks. The primary objective of this study is to analyze the outcomes of BTS projects from an investor's perspective, evaluating decision-making criteria and practical implications. The employed methodology combines documentary research, a literature review, and the application of an analytical framework to two real-world case studies situated in Curitiba-PR. The analysis explored the legal basis for non-traditional contracts, the application of economic-financial indicators, and a comparative performance analysis against the Brazilian Real Estate Investment Fund Index (IFIX) to support the decisionmaking process. The results demonstrate that the viability of BTS contracts as an investment alternative is directly contingent upon the clarity of investors' premises and return objectives. Cash flow analysis revealed that while the model offers predictable and stable returns, the soundness of the investment decision is crucial. The case studies illustrated that adherence to a rigorous analysis, considering risks such as tenant default and market fluctuations, is fundamental to investment success. Notably, one of the projects demonstrated the potential to yield a return of 2.77 percentage points per annum above the IFIX over the analyzed period. Legally, Law No. 12,744/2012 was found to have solidified the security of these contracts by protecting investors from unilateral rent revisions. It is concluded that BTS contracts are an effective tool for investors seeking stability and predictability in the real estate sector, provided that the investment decision is guided by a thorough evaluation of the tenant's financial strength, the property's location, and the economic environment. This research contributes to the understanding of the role of non-traditional contracts in portfolio diversification and provides guidelines for more efficient and secure decisionmaking in the Brazilian real estate market Orientador: Prof. Dr. Adalto Acir Althaus Junior; Banca: Adalto Acir Althaus Junior (Presidente da Banca), Marcelo da Silva Bego e Guilherme Ricardo dos Santos Souza e Silva; Dissertação (mestrado) - Universidade Federal do Paraná, Programa de Pós-Graduação em Economia. Defesa : Curitiba, 08/08/2025; Inclui referências Wed, 01 Jan 2025 00:00:00 GMT https://hdl.handle.net/1884/99219 2025-01-01T00:00:00Z