Aspectos teóricos e empíricos da análise da composição de portfólio : um estudo sobre a indústria de fundos no Brasil

Abstract

Resumo: Este trabalho tem como objetivo abordar alguns aspectos relacionados com as teorias de gestão de portfólios, bem como analisar alguns elementos empíricos da indústria de fundos no Brasil. Dada a recente estabilidade econômica brasileira, investidores vêm buscando outras formas de aplicação financeira, e os fundos de investimento, pelas facilidades e vantagens, mostram-se como alternativa viável para os diferentes perfis de investidores. Apresenta-se a Teoria de Alocação de Portfólio sob a ótica neoclássica, onde através de atributos probabilísticos busca-se chegar a um ponto ótimo entre rentabilidade, segurança e liquidez. Após apresentados os modelos de escolha de carteira, é desenvolvido o método para a obtenção dos melhores resultados em se tratando de risco, retorno e diversificação, fazendo assim, a seleção da carteira tida como ótima pelo investidor. São feitas algumas considerações a respeito da indústria de fundos no Brasil no período que inicia em 2003 e se estende a 2007. Com base nas análises realizadas neste trabalho, pode-se concluir que através da alocação de portfólio, é possível chegar a um investimento ótimo do ponto de vista do investidor individual, e que os fundos de investimento constituem opção fortemente atrativa, dada a evolução que ocorreu nesse segmento nos últimos quatro anos e as diferentes opções por eles oferecidas.