Análise fundamentalista como ferramenta de seleção de ações : studo de carteira teórica entre os anos 2014-2019

Abstract

Resumo : Aplicar em ações é um assunto bastante complexo para os investidores tendo em vista a volatilidade dos retornos e as incertezas envolvidas. Em virtude disso, o presente trabalho tem como objetivo geral verificar se a análise fundamentalista é capaz de fornecer subsídio suficiente para auxiliar na seleção de ações de companhias brasileiras, de forma que se supere o Ibovespa no retorno acumulado entre os anos 2014-2019. Com um novo indicador proposto obtido com o produto dos índices P/VP, ROA e ROE divididos pelo P/L, foi verificado se o investidor consegue gerar uma carteira de ações de forma que seja superado o rendimento acumulado do principal benchmark do mercado de renda variável, o Ibovespa. Para tanto, foram elaboradas duas versões de carteiras simuladas, uma com a seleção mantida constante em todo o período e outra com rebalanceamento anual. A pesquisa classifica-se como quantitativa e qualitativa em relação a sua abordagem, com base em uma amostragem não probabilística por conveniência. Concluiu-se com os dados analisados que a escola fundamentalista em conjunto com rebalanceamentos periódicos pode proporcionar retornos maiores que o benchmark escolhido, ainda que seja improvável que se supere um índice amplo de mercado.