Impactos da volatilidade cambial no comércio do Brasil com seus principais parceiros comerciais sob diferentes intensidades tecnológicas

Abstract

Resumo : Este estudo tem como objetivo analisar os efeitos da volatilidade cambial, que se tornaram mais importantes após o fim do sistema Bretton Woods, no comércio brasileiro com seus principais parceiros sob diferentes intensidades tecnológicas. Com base no modelo gravitacional e controlado o conceito de resistência multilateral, foram investigadas as consequências de uma instabilidade cambial sobre o fluxo de exportações e importações do Brasil para seus principais parceiros. Os resultados foram obtidos através dos modelos MQO agrupado, dados em Painel de Efeito Fixo e Aleatório e Pseudo Máxima Verossimilhança de Poisson (PPML). Observou-se que a volatilidade cambial mostrou ser significativa e com sinal negativo na maior parte dos modelos estimados. O efeito renda teve sinal positivo e significância em todos os modelos. A distância teve sinal negativo e significância para maior parte das estimações. Portanto, com base nos resultados, um aumento da renda do Brasil e de seu parceiro faz com que se aumente o fluxo comercial entre eles, enquanto que um aumento da distância e da volatilidade cambial tende a reduzir o comércio dos mesmos.