A especulação no mercado financeiro e o jogo no mercado de ações

Abstract

Resumo: O mercado financeiro desde a sua criação apresenta uma volatilidade entre as ações ofertadas e demandadas fazendo com que as bolsas de valores tenham em seus pregões uma alta e uma baixa dependo do "humor" do mercado. Junto com isso, soma o fato de que os investidores especulam sobre qual poderá ser o valor da ação no final do dia para que os mesmos possam lucrar com esse tipo de jogada. Nessa monografia apresentarei os fatos dos quais ocorrem à especulação no mercado, o porquê que isso acontece e como a teoria Keynesiana e a teoria dos mercados eficientes estão relacionadas ao tema. Apresentarei em um jogo no mercado de ações feito por Sheryl B. Ball e Charles A. Holt, que também fez esse estudo na classe de graduação da universidade de Virginia, como os indivíduos formando grupos interagem entre si comprando e vendendo ações com certo montante de unidade monetária inicial. Como no final desse jogo a ação valerá R$6,00, os preços tendem a serem maiores em cada rodada superando assim o preço final. Portanto com esse jogo podemos simular um pouco de como a especulação financeira está presente no mercado financeiro e como ela ocorre nesse processo. Keynes discute como as expectativas dos agentes são importantes no processo de tomada de decisão já que eles não têm muita escolha a não ser confiar nessas expectativas. A incerteza e as convenções estão muito interligadas ao processo especulativo porque para Keynes os investidores querem prever a opinião média, para poder se beneficiar com as variações do mercado

Abstract: Since its creation the financial market has exhibited volatility between the shares offered and shares demanded causing the stock exchange to have session’s prices trending higher or lower depending on market "sentiment". Moreover, plus the fact that investors speculate over what will be the share price at the end of the day in order to make profit on this investment play. In this thesis I will present and discuss the factors that drive speculation in the market, why this happens and how the Keynesian theory and the efficient markets theory describes and explains this theme. To this end, I will present a game of shares in an asset market developed by Sheryl B. Ball and Charles A. Holt, that conducted this study in undergraduate class at Virginia Tech how the individual agents in groups interact between themselves buying and selling the shares with an initial monetary unit. As at the end of the game the value of the share will be R$6,00, the prices thus tend to be higher in each round thus increasing the final price. Therefore with this game we can simulate how financial speculations are present in the financial markets and how this process occurs. Keynes discusses how agent expectations are important in this decision making process since they don’t have much choice and essentially have trust in such expectations. This uncertainty and the convention is fundamentally connected to the speculative process because for Keynes, investors want to predict the average opinion in order to be able to benefit from market fluctuations