Metodologia e modelo para mensurar o risco de estratégias de contratação de agentes de distribuição

Abstract

Resumo: Em 2004, o modelo comercial adotado para o mercado de energia elétrica foi substancialmente alterado, motivado principalmente pelo racionamento ocorrido em 2001. O novo modelo estabeleceu regras de comercialização em que o mercado de energia é segmentado em dois ambientes, dos quais:(i) Ambiente de Contratação Livre com contratos de energia livremente negociados entre produtores e consumi-dores; e (ii) Ambiente de Contratação Regulado, em que os concessionários de dis-tribuição representam os consumidores de seu mercado na compra de energia, rea-lizada principalmente através de leilões de energia. Os contratos de energia assina-dos no ambiente regulado possuem prazo contratual de 15 a 30 anos, quando con-tratam energia de usinas a serem construídas. Tais contratos servem de lastro para assegurar o financiamento destas novas usinas e a expansão da geração. O presente trabalho apresenta uma metodologia para acompanhar e mensu-rar os riscos decorrentes da estratégia de contratação adotada pelos concessioná-rios de distribuição, frente às incertezas de mercado. A contabilização é calculada de maneira detalhada, considerando os diversos mecanismos de contratação e a apuração na Câmara de Comercialização de Energia Elétrica e na Agência Nacional de Energia Elétrica, para fins de repasse ao consumidor final. Neste trabalho, além da parcela que pode ser repassada ao consumidor cati-vo, avalia-se também a parcela liquidada no mercado de curto prazo, referente ao montante que se encontre acima do limite regulatório de contratação. A metodologia implementada neste trabalho possibilita que qualquer agente de distribuição possa simular o desempenho da sua carteira contratual versus o seu consumo realizado, assim como qual o impacto das futuras alterações do Sistema Interligado Nacional e da posição contratual da empresa no fluxo de caixa da mes-ma. Os resultados mostram que hipóteses aparentemente inadequadas podem adquirir outro ponto de vista ao observarem-se questões estratégicas e visões de longo prazo do cenário do parque gerador

Abstract: In the Year of 2004, the electric power business model changed substantially, motivated primarily by the electric rationing that occurred in 2001. The new model has established rules of commercialization in which the energy market is segmented in two environments, of which: (i) free contracting environment with energy contracts freely negotiated between producers and consumers; and (ii) Regulated contracting environment, in which the distribution dealers represent consumers in their market in energy buying, performed mainly through energy auctions. The energy contracts signed in the regulated environment have contractual period of 15 to 30 years, when hiring energy of plants to be built. Such contracts serve as ballast to ensure the fi-nancing of these new plants and the expansion of generation. This work presents a methodology to monitor and measure the risks of hiring strategy adopted by distribution dealers, in the face of the market uncertainties. Scoring is calculated in a detailed way, considering the various contracting mecha-nisms and the determination at the electric energy trading Chamber and the national electric energy agency, for the purpose of transfer to the final consumer. In this work, in addition to the portion that can be passed on to the consumer, It is also the plot settled in short-term market for the amount that is above the regula-tory limit of hiring. The methodology implemented in this work enables that any distribution agent can simulate the performance of their contract portfolio versus their consumption held, as well as the impact of future amendments to the National Interconnected Sys-tem and contractual position of the company in its cash flow. The results show that seemingly inappropriate assumptions can acquire an-other viewpoint to be observed other strategic issues and long-term visions of gener-ating scenario