O impacto da volatilidade cambial nas exportações brasileiras para o Mercosul

Abstract

Resumo: Este trabalho se propoe a estimar a equacao gravitacional, incluindo a volatilidade cambial, o \efeito terceiro pais. e as tarifas para o comercio entre o Brasil e os paises do MERCOSUL (Argentina, Uruguai e Paraguai) no periodo 1989-2002. Os resultados encontrados mostram que a utilizacao do metodo de sistema de equacoes do Metodo dos Momentos Generalizados (GMM) desenvolvido por Arellano e Bover (1995) e Blundell e Bond (1998) melhora os resultados, carecendo, entretanto, da escolha de outros instrumentos que nao as defasagens da variavel dependente como sugerido pelos autores. A eficiencia dos resultados quando utilizados outros instrumentos que nao a variavel dependente defasada e comprovada pela reducao no valor da estatistica qui-quadrado para o teste de Sargan. No entanto, as estimativas para o setor de manufaturados, como observado em estudos anteriores, nao e permite afirmar que a volatilidade cambial exerce impacto negativo sobre o comercio, como se observou para os demais setores.